2026年6月5日金曜日、韓国ソウル弘大地区のレストランで、SKグループ会長のチェ・テウォン氏、LGグループ会長ク・グァンモ氏、ネイバー・コーポレーション創設者イ・ヘジン氏らとビールを飲むNVIDIA社のジェンセン・ファン最高経営責任者（CEO）。NVIDIA社は、米国企業のAI向けに最先端の高帯域幅製品を供給する3大メモリチップメーカーを認定した。加速器について、黄氏は初めて認めた。写真家: SeongJoon Cho/ブルームバーグ、ゲッティイメージズ経由
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エヌビディアの 経営陣の刷新がサムスン電子や台湾積体電路製造などのアジアの主要半導体サプライヤーに直ちに混乱をもたらす可能性は低いが、ジェンスン・ファン氏の辞任は同社の長期的な製品戦略とサプライチェーンの関係に疑問を生じさせている。
投資家とサプライヤーにとってより大きな問題は、NVIDIAがイノベーションのペースを維持できるかどうか、そして同社が人工知能チップで優位性を築く際にHuang氏が推進に貢献した主要パートナーとの緊密な関係を維持できるかどうかだ。
韓国の証券会社ダオル・インベストメント・アンド・セキュリティーズのアナリスト、ナム・デジョン氏とキム・ヨンミ氏は金曜のリサーチノートで、ファン氏の退任が半導体業界の短期的な見通しに影響を与える可能性は低いと述べた。
しかし、彼らは、新しい経営陣がAIエコシステム全体のパートナーとどのように連携するかなど、Nvidiaの中長期的な製品ロードマップに関して不確実性を指摘した。
アジアのチップメーカー
アジアのチップメーカーにとって、重要な問題の 1 つは、新しいリーダーシップの下で Nvidia と製造パートナーとの関係が変わる可能性があるかどうかです。
Nam 氏と Kim 氏は、両社のパートナーシップが確立されていることから、NVIDIA と TSMC のファウンドリ関係は今後も変わらないと予想しています。
また両社は、サムスンの4ナノメートルプロセスを含む製造や次世代高帯域幅メモリ技術への取り組みなど、両社の協力関係が拡大していることを挙げ、エヌビディアとサムスンのファウンドリ事業との関係が継続すると予想している。
アナリストらは、カスタムAIチップ、つまり特定用途向け集積回路（ASIC）がNvidiaのグラフィック処理装置の代替品として台頭しており、AIチップ市場の多様化を加速する可能性があると述べた。
しかし、彼らは、競争の激化をメモリ半導体、特に高帯域幅メモリ（HBM）の需要減退の兆候と解釈しないよう警告した。
それでも、Huang氏が同社のビジネス戦略の形成とリソースの配分において中心的な役割を果たしていることから、NVIDIAの長期的な製品ロードマップには不確実性が残っている。
Nvidiaへのもう1つの主要サプライヤーであるSK Hynixは、金曜日に以前の上昇を反転させて3.03%安で取引を終えた。
新韓証券は同日のリサーチノートで、投資家は当初、エヌビディアの経営陣交代に対する懸念を無視し、代わりにAI業界のより広範な見通しに焦点を当てていたと述べた。
韓国のコスピも金曜日にそれまでの上昇を反転させた。 iM Securitiesはリサーチノートで、NVIDIAの経営陣交代が広範な半導体セクターに及ぼす影響は限定的とみられると述べ、前米国取引でAMDとBroadcom株が上昇したことと、AI企業への投資需要が続いていることを指摘した。
ASUS が Nvidia の将来について語る
ASUSの共同最高経営責任者（CEO）SY Hsu氏はCNBCの「Squawk Box Asia」に対し、NVIDIAの経営陣交代によって短期的に競争優位性が変わる可能性は低いが、同社は製品品質、サービスコスト、納期への影響を注視すると述べた。
「Nvidia の製品と総合的な AI エコシステムの利点は、一夜にして変わるものではないと思います」と Hsu 氏は述べました。
グラフィックスカードやAIサーバー全体でNvidiaと協力しているASUSは、暫定CEOのコレット・クレス氏とまだ対話していないとスー氏は述べ、同社は潜在的な戦略的変更をよりよく理解するための会議を求めていると付け加えた。
スー氏は、長期的には、フアン氏はエヌビディアとそのパートナーのイノベーション加速において重要な役割を果たしており、同氏抜きで同社がそのペースを維持できるかどうかを注視すると述べた。
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